鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金
(LOF)
基金科罚东说念主：鹏华基金科罚有限公司
基金托管东说念主：中国工商银行股份有限公司
阐发送出日历：2025 年 1 月 21 日
鹏华空天军工指数(LOF)2024 年第 4 季度阐发
§1 遑急教导
基金科罚东说念主的董事会、董事保证本阐发所载贵寓不存在不实记录、误导性述说或要紧遗漏，
并对其内容的着实性、准确性和圆善性承担个别及连带的法律职守。
基金托管东说念主中国工商银行股份有限公司根据本基金合同法律涌现，于 2025 年 01 月 20 日复核了本
阐发中的财务地方、净值发扬和投资组合阐发等内容，保证复核内容不存在不实记录、误导性陈
述或者要紧遗漏。
基金科罚东说念主应允以憨厚信用、辛劳称职的原则科罚和应用基金财富，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其改日发扬。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本
基金的招募证明书偏激更新。
本阐发中财务贵寓未经审计。
本阐发期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金居品粗略
基金简称 鹏华空天军工指数(LOF)
场内简称 空天军工 LOF
基金主代码 160643
基金运作神色 契约型怒放式
基金合同见效日 2017 年 6 月 13 日
阐发期末基金份额总数 3,054,058,135.71 份
投资地方 考究追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪症结最小
化，力图将日均追踪偏离度限制在 0.35％以内，年跟
踪症结限制在 4％以内。
投资策略 本基金采用被迫式指数化投资时势，按照成份股在标
的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标
的指数成份股偏激权重的变化进行相应诊治。
当预期成份股发生诊治或成份股发生配股、增发、分
红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金追踪
标的指数的着力可能带来影响时，或因某些特等情况
导致流动性不实时，或其他原因导致无法有用复制和
追踪标的指数时，基金科罚东说念主不错对投资组合科罚进
行合适变通和诊治，奋发缩短追踪症结。
本基金力图将日均追踪偏离度限制在 0.35％以内，年
追踪症结限制在 4％以内。如因指数编制法律涌现诊治或
其他身分导致追踪偏离度和追踪症结卓著上述鸿沟，
基金科罚东说念主应采用合理设施幸免追踪偏离度、追踪误
差进一步扩大。
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鹏华空天军工指数(LOF)2024 年第 4 季度阐发
（1）股票投资组合的构建
本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准
权重对其冉冉买入，在奋发追踪症结最小化的前提
下，本基金可采用合当令势，以缩短买入成本。当遇
到成份股停牌、流动性不及等其他商场身分而无法依
指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股行将
诊治或其他影响指数复制的身分时，本基金不错根据
商场情况，联结筹商分析，对基金财产进行合适调
整，以期在法律涌现的风险承受限制之内，尽量减轻追踪
症结。
（2）股票投资组合的诊治
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股
偏激权重的变动而进行相应诊治，本基金还将根据法
律端正中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其
进行当令诊治，以保证基金份额净值增长率与标的指
数收益率间的高度正关系和追踪症结最小化。基金管
理东说念主将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠
佳的个股将可能采用合理时势寻求替代。由于受到各
项抓股比例限制，基金可能不可按照成份股权重抓有
成份股，基金将会采用合理时势寻求替代。
根据标的指数的诊治法律涌现和备选股票的预期，对股票
投资组合实时进行诊治。
根据指数编制法律涌现，当标的指数成份股因增发、送配
等股权变动而需进行成份股权再行诊治时，本基金将
根据各成份股的权重变化进行相应诊治；
根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行
诊治，从而有用追踪标的指数；
根据法律、端正法律涌现，成份股在标的指数中的权重因
其它特等原因发生相应变化的，本基金不错对投资组
合科罚进行合适变通和诊治，奋发缩短追踪症结。
（3）存托证据投资策略
本基金将根据本基金的投资地方和股票投资策略，基
于对基础证券投资价值的潜入筹商判断，进行存托凭
证的投资。
本基金债券投资组合将采用从上至下的投资策略，根
据宏不雅经济分析、资金面动向分析等判断改日利率变
化，并利用债券订价手艺，进行个券遴荐。
本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允
许的金融繁衍居品。
本基金投资股指期货将根据风险科罚的原则，以套期
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鹏华空天军工指数(LOF)2024 年第 4 季度阐发
保值为想法，主要遴荐流动性好、交游活跃的股指期
货合约。本基金力图利用股指期货的杠杆作用，缩短
申购赎回时现款财富对投资组合的影响及投资组合仓
位诊治的交游成本，达到剖释投资组搭伙产净值的目
的。
基金科罚东说念主将建立股指期货交游决议部门或小组，授
权特定的科罚东说念主员负责股指期货的投资审批事项，同
时针对股指期货交游制定投资决议进程和风险限制等
轨制并报董事会批准。
本基金通过对权证标的证券基本面的筹商，并联结权
证订价模子及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策
略等寻求权证的合理估值水平，追求剖释确当期收
益。
本基金将玄虚应用策略财富设置和战术财富设置进行
财富解救证券的投资组合科罚，并根据信用风险、利
率风险和流动性风险变化积极诊治投资策略，严格遵
遵法律端正和基金合同的商定，在保证本金安全和基
金财富流动性的基础上赢得剖释收益。
本基金可在玄虚探究预期收益、风险、流动性等身分
基础上，参与融资业务。
为更好地竣事投资地方，在加强风险驻守并盲从审慎
规画原则的前提下，本基金可根据投资科罚的需要参
与转融通证券出借业务。本基金将在分析商场环境、
投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流
动脾性况等身分的基础上，合理细则出借证券的范
围、期限和比例。
功绩比拟基准 中证空天一体军工指数收益率×95％＋银行活期入款
利率（税后）×5％
风险收益特征 本基金为股票型基金，其始终平均风险和预期收益水
平高于混杂型基金、债券型基金及货币商场基金。本
基金为指数型基金，具有与标的指数同样的风险收益
特征。
基金科罚东说念主 鹏华基金科罚有限公司
基金托管东说念主 中国工商银行股份有限公司
鹏华空天军工指数 A 鹏华空天军工指数 C
下属分级基金的基金简称
（LOF） （LOF）
下属分级基金的场内简称 空天军工 LOF -
下属分级基金的交游代码 160643 010364
阐发期末下属分级基金的份额总数 682,177,260.33 份 2,371,880,875.38 份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上
§3 主要财务地方和基金净值发扬
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鹏华空天军工指数(LOF)2024 年第 4 季度阐发
单元：东说念主民币元
主要财务地方 阐发期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
鹏华空天军工指数 A（LOF） 鹏华空天军工指数 C（LOF）
注：1.本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除关系用度和信用减值耗损后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益等
未竣事收益。
回费、基金调度费等），计入用度后内容收益水平要低于所列数字。
鹏华空天军工指数 A（LOF）
功绩比拟基
净值增长率 功绩比拟基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
程序差② 准收益率③
准差④
当年三个月 0.89% 2.66% 1.24% 2.70% -0.35% -0.04%
当年六个月 13.34% 2.34% 13.98% 2.37% -0.64% -0.03%
当年一年 0.41% 2.17% 0.83% 2.19% -0.42% -0.02%
当年三年 -41.34% 1.83% -40.73% 1.85% -0.61% -0.02%
当年五年 32.57% 2.04% 28.99% 2.07% 3.58% -0.03%
自基金合同
见效起于今
鹏华空天军工指数 C（LOF）
功绩比拟基
净值增长率 功绩比拟基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
程序差② 准收益率③
准差④
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鹏华空天军工指数(LOF)2024 年第 4 季度阐发
当年三个月 0.86% 2.66% 1.24% 2.70% -0.38% -0.04%
当年六个月 13.28% 2.34% 13.98% 2.37% -0.70% -0.03%
当年一年 0.31% 2.17% 0.83% 2.19% -0.52% -0.02%
当年三年 -41.52% 1.83% -40.73% 1.85% -0.79% -0.02%
自基金合同
-11.99% 1.98% -10.69% 2.00% -1.30% -0.02%
见效起于今
注：功绩比拟基准=中证空天一体军工指数收益率×95％＋银行活期入款利率（税后）×5％。
率变动的比拟
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注：1、本基金基金合同于 2017 年 06 月 13 日见效。
无。
§4 科罚东说念主阐发
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 证明
任职日历 离任日历 年限
陈龙先生,国籍中国,经济学硕士,15 年
证券从业教导。曾任杭州衡泰软件公司
金融工程师，2009 年 12 月加盟鹏华基
金科罚有限公司，历任监察稽核部金融
工程总监助理、量化及繁衍品投资部量
化筹商总监助理，先后从事金融工程、
量化筹商等职责，现担任指数与量化投
资部副总司理、基金司理。2015 年 09
陈龙 基金司理 2019-03-19 - 15 年
月至 2018 年 05 月担任鹏华国证钢铁行
业指数分级证券投资基金基金司理,
创业板指数分级证券投资基金基金司理,
中证 800 地产指数分级证券投资基金基
金司理, 2016 年 09 月至 2018 年 05 月
担任鹏华港股通中证香港中小企业投资
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鹏华空天军工指数(LOF)2024 年第 4 季度阐发
主题指数证券投资基金（LOF）基金经
理, 2016 年 10 月至 2018 年 04 月担任
鹏华中证挪动互联网指数分级证券投资
基金基金司理, 2019 年 03 月至 2020 年
级证券投资基金基金司理, 2019 年 03
月至 2020 年 12 月担任鹏华中证国防指
数分级证券投资基金基金司理, 2019 年
证券公司指数分级证券投资基金基金经
理, 2019 年 03 月于今担任鹏华中证空
天一体军工指数证券投资基金（LOF）基
金司理, 2019 年 11 月于今担任鹏华中
证 500 交游型怒放式指数证券投资基金
基金司理, 2019 年 12 月至 2022 年 10
月担任鹏华国证证券龙头交游型怒放式
指数证券投资基金基金司理, 2020 年 01
月于今担任鹏华中证 500 交游型怒放式
指数证券投资基金纠合基金基金司理,
中证 800 证券保障指数型证券投资基金
（LOF）基金司理, 2021 年 01 月至 2022
年 10 月担任鹏华中证全指证券公司指数
型证券投资基金（LOF）基金司理, 2021
年 01 月于今担任鹏华中证国防指数型证
券投资基金（LOF）基金司理, 2021 年
怒放式指数证券投资基金基金司理,
易型怒放式指数证券投资基金基金司理,
生物科技交游型怒放式指数证券投资基
金基金司理, 2023 年 07 月于今担任鹏
华国证食粮产业交游型怒放式指数证券
投资基金基金司理, 2024 年 09 月于今
担任鹏华国证食粮产业交游型怒放式指
数证券投资基金发起式纠合基金基金经
理,陈龙先生具备基金从业履历。本阐发
期内本基金基金司理未发生变动。
注：1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后追究对外公告之日；担任新成立基金基金司理
的，任职日历为基金合同见效日。
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无。
阐发期内，本基金科罚东说念主严格盲从《证券投资基金法》等法律端正、中国证监会的联系法律涌现
以及基金合同的商定，本着憨厚守信、辛劳称职的原则科罚和运作基金财富，在严格限制风险的
基础上，为基金份额抓有东说念主谋求最大利益。本阐发期内，本基金运作合规，不存在违背基金合同
和毁伤基金份额抓有东说念主利益的行为。
阐发期内，本基金科罚东说念主严格实施公正交游轨制，确保不同投资组合在筹商、交游、分拨等
各要领得到公正对待。公司对不同投资组合在不同时代窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向
交游价差进行专项分析，未发现不公正对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
阐发期内，本基金未发生犯罪违法且对基金财产形成耗损的相等交游行为。本阐发期内未发
生基金科罚东说念主科罚的扫数投资组合参与的交游所公开竞价同日反向交游成交较少的单边交游量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
本基金追踪的标的指数为中证空天一体军工指数。中证空天一体军工指数从沪深商场中中式
主交易务与空天一体策略高度关系的上市公司或关系细分规模的龙头上市公司证券算作指数样
本，包括但不限于翱游器、能源及限制系统、预警系统、火器装备系统、C4ISR 系统、军工数字
化、军用航空航天材料以偏激他与空天一体策略关系的手艺，以反应沪深商场空天一体策略关系
的上市公司证券的合座发扬。
四季度，中证空天一体军工指数高涨 1.18%，同期上证指数高涨 0.46%，沪深 300 指数下落
来一轮主升浪，之后呈现震撼下行的态势。10 月中旬，下贱主机厂诊治关联方入款额度的公告
意味着航空规模的订单追究落地，也缔造了本轮订单周期的拐点；而 12 月下旬，代表性上游材
料公司公告了三年大额合同，进一步强化了订单拐点的逻辑。计算 2025 年，国防军工板块有望
迎来景气周期回转以及十五五揣摸带来的共振行情。
本基金采用被迫式指数化投资时势，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组
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合，并根据标的指数成份股偏激权重的变化进行相应诊治。当预期成份股发生诊治或成份股发生
配股、增发、分成等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金追踪标的指数的着力可能带来影
响时，基金科罚东说念主通过对投资组合科罚进行合适变通和诊治，奋发缩短追踪症结。
甩抄本阐发期末，本阐发期 A 类份额净值增长率为 0.89%，同期功绩比拟基准增长率为 1.24%；
C 类份额净值增长率为 0.86%，同期功绩比拟基准增长率为 1.24%。
无。
§5 投资组合阐发
占基金总财富的比例
序号 技俩 金额（元）
（%）
其中：股票 2,680,967,226.09 92.03
其中：债券 - -
财富解救证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,623,805,305.69 92.43
电力、热力、燃气及水分娩
D - -
和供应业
E 建筑业 - -
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F 批发和零卖业 - -
G 交通输送、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息手艺
I 56,494,394.46 1.99
奇迹业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租借和商务奇迹业 - -
M 科学筹商和手艺奇迹业 - -
水利、环境和全球设施科罚
N - -
业
住户奇迹、修理和其他奇迹
O - -
业
P 造就 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 玄虚 - -
总共 2,680,299,700.15 94.42
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 491,257.21 0.02
电力、热力、燃气及水分娩
D
和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通输送、仓储和邮政业 31,864.80 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息手艺
I
奇迹业 133,255.37 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租借和商务奇迹业 - -
M 科学筹商和手艺奇迹业 11,148.56 0.00
N 水利、环境和全球设施科罚
业 - -
O 住户奇迹、修理和其他奇迹
业 - -
P 造就 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 玄虚 - -
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鹏华空天军工指数(LOF)2024 年第 4 季度阐发
总共 667,525.94 0.02
无。
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
资明细
公允价值 占基金财富净值比
序号 股票代码 股票称呼 数目（股）
（元） 例（%）
无。
无。
明细
无。
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无。
无。
无。
本基金投资股指期货将根据风险科罚的原则，以套期保值为想法，主要遴荐流动性好、交游
活跃的股指期货合约。本基金力图利用股指期货的杠杆作用，缩短申购赎回时现款财富对投资组
合的影响及投资组合仓位诊治的交游成本，达到剖释投资组搭伙产净值的想法。
本基金基金合同的投资鸿沟尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资鸿沟尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资鸿沟尚未包含国债期货投资。
在阐发编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中本期莫得刊行主体被监管部门立案打听的、或在阐发编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同法律涌现的证券备选库。
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鹏华空天军工指数(LOF)2024 年第 4 季度阐发
序号 称呼 金额（元）
无。
无。
运动受限部分的公 占基金财富净 运动受限情况
序号 股票代码 股票称呼
允价值（元） 值比例（%） 证明
由于四舍五入的原因，投资组合阐发中数字分项之和与总共项之间可能存在尾差。
§6 怒放式基金份额变动
单元：份
鹏华空天军工指数 A 鹏华空天军工指数 C
技俩
（LOF） （LOF）
阐发期期初基金份额总数 699,789,996.09 2,316,493,303.40
阐发期时代基金总申购份额 171,979,293.60 2,629,284,529.15
减:阐发期时代基金总赎回份额 189,592,029.36 2,573,896,957.17
阐发期时代基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
阐发期期末基金份额总数 682,177,260.33 2,371,880,875.38
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§7 基金科罚东说念主应用固有资金投老本基金情况
无。
无。
§8 影响投资者决议的其他遑急信息
无。
无。
（一）《鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金(LOF)基金合同》;
（二）《鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金(LOF)托管契约》;
（三）《鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金(LOF)2024 年第 4 季度阐发》（原文）。
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国外商会中心第 43 层鹏华基金科罚有限公司。
投资者可在基金科罚东说念主交易时辰内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金科罚
东说念主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本阐发书如有疑问，可盘考本基金科罚东说念主鹏华基金科罚有限公司，本公司已通达客
户奇迹系统，盘考电话：4006788999。
鹏华基金科罚有限公司
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